全国股票配资公司排名出炉:配资排行-开盘8分钟 20%涨停！重磅利好持续发酵！

　　CPO再度爆发！

　　2月3日 ，A股早盘
，创业板指一度大涨2%，CPO概念股大涨 ，天孚通信涨逾10%，新易盛 、中际旭创涨逾3%。致尚科技开盘8分钟后
，20%涨停 。

　　有券商研报显示，根据产业调研 ，英伟达CPO交换机或将出货
，出货量预计1万台，其中Spectrum5率先起量 ，自二季度起Spectrum6及Quantum CPO交换机有望小规模出货
。如果2027年NV在scale-up引入CPO技术
，光互连场景进一步拓展。

　　另一方面，大盘又是否已经企稳 ，并有利于题材股演绎呢？

　　CPO利好持续发酵

　　据讯石光通讯网1月30日报道
，Light Counting 发布最新报告指出，AI发展正推动光收发器和共封装光学（CPO）市场高速增长 。预计2025年市场规模达165亿美元 ，2026年将激增至260亿美元
，年增长率高达60%。尽管供应链短缺正在缓解，但顶级云公司的资本开支狂热为市场提供了支撑
。Meta和Oracle计划在2026年将其资本开支翻倍 ，其他公司尚未更新其2026年的支出计划。

　　有券商研究机构表示，根据当前的假设
，2026年面向前五大云公司的光学器件销售额将占其资本开支的3.1%（高于2025 年的2.7%），并将在2031 年增至4.1% 。光学连接支出增加可以归因于新的应用 ，例如Scale-up网络
，以及用于Scale-out 和Scale-up连接的GPU带宽的快速增长
。CPO在Scale-up连接中的采纳可能会超出预测，并在2028 年至2031年间引领市场实现更强劲的增长。

　　另外 ，英伟达2月3日举办共封装硅光子交换机相关研讨会NVIDIA将于2026年2月3日（新加坡时间14:00-15:00/澳大利亚东部时间17:00-18:00）举办网络研讨会
，主题为“面向十亿瓦级AI工厂的共封装硅光子交换机 ” 。据英伟达描述，超大规模人工智能正在重新定义现代数据中心必须交付的内容
。随着下一代AI工作负载向庞大的模型规模
、实时推理以及跨区域互联的AI工厂发展 ，基础设施必须不断发展
，以实现前所未有的规模、连接性和能源效率。此次研讨会聚焦AI 模型变大 、推理实时化背景下，数据中心如何通过NVIDIA 光子交换机、NVLink 及Spectrum-X 以太网实现超算级性能 。

　　另有券商认为 ，2026年为CPO量产元年
。CPO的核心优势是降低TCO与功耗
，以GB300 NVL72集群为例，极端情况下采用CPO技术的3层网络transceiver功耗可降低 84% ，总网络功耗降低23%。根据产业调研，英伟达CPO交换机预计将出货
，出货量预计1万台，其中Spectrum5率先起量 ，自Q2起Spectrum6及Quantum CPO交换机有望小规模出货 。如果2027年NV在scale-up引入CPO技术
，光互连场景进一步拓展
。

　　大盘是否已经企稳？

　　那么，大盘是否有利于主题演绎？最近的流动性危机是否已经解除？分析人士认为 ，从短期来看
，一方面外围流动性持续衰减的势头暂时企稳，但地缘变数仍在；另一方面 ，考虑到长假将至
，内地去杠杆可能还会零星出现。因此，市场可能会偏震荡格局 。

　　第一 ，从昨晚到今早
，贵金属强劲反弹，美国杠杆借贷指数亦小幅企稳 ，虚拟货币亦有反弹。但值得注意的是，这里是不是反转还难有定论
，因此杠杆借贷指数反弹幅度微弱，虚拟币反弹也不多 ，比特币目前仍维持在7.9万美元以下水平
。这很难说
，流动性的格局已经完全扭转。

　　从地缘来看，中东的问题依然存在变数 。特朗普说 ，美国正与伊朗对话
，“如果我们能达成某种协议，那就太好了
。如果不能 ，可能会出现不好的情况
”。他再次对伊朗发出军事威胁
，重复美国向伊朗派出“庞大”舰队
、“规模甚至比在委内瑞拉更大 ”等说辞 。

　　第二，从内部来看 ，当前
，市场普遍的预期是，春节前的最后一周 ，市场可能逐渐平静下来
。然而，A股市场当前的成交水平和融资余额水平虽较前期高点有所下降
，但依然比较高。在长假来临之际，这两大指标应该都会处于收敛的趋势当中 。Wind数据统计显示 ，当日沪深两市融资买入额为2418.66亿元
，前一交易日为2669.79亿元；融资偿还额为2478.76亿元，前一交易日为2905.22亿元；当日融券卖出量为1.82亿股 ，前一交易日为9536.01万股
。在这种背景之下
，市场的波动亦会随之收敛。

（文章来源：券商中国）