上海配资之家:实盘配资炒股最新-基金持仓追多不如求优

　　今年以来，在A股结构性行情延续的背景下 ，不少投资者开始尝试一种新的买基金方式——开“基金超市”。

　　所谓“基金超市 ”
，就是投资者买入数十只乃至更多只基金产品，手里持仓产品像超市货架上的商品般琳琅满目 。在他们看来 ，持有基金的数量越多
，风险就越能被摊薄，还能不错过各类市场机会
。然而在实际操作中 ，这种看似稳妥的策略
，往往是对“分散投资
”的误读。

　　一些投资者热衷于开“基金超市”，主要源于三种心态 。一是怕错失盈利机会 ，面对AI
、新能源、有色金属等板块轮番上涨
，生怕漏掉某一赛道的红利，于是每个热门领域都配置相关基金；二是对分散投资理解片面 ，将“不把鸡蛋放在一个篮子里 ”简单等同于“篮子越多越好
”，却忽略不同篮子可能同属一个“货架”；三是选择困难症作祟
，面对基金历史业绩 、夏普比率
、回撤数据等指标难以抉择，干脆全部拿下 ，手里的基金数量越来越多
。

　　这种操作看似精明
，殊不知不少投资者已陷入“分散投资 ”的认知陷阱。当前市面上不少基金产品同质化严重，看似名称各异、主题不同 ，实则重仓股高度重合 。以新能源主题基金为例
，多数产品前十大持仓都是行业龙头企业
。投资者买入数只这类基金，表面上持仓分散 ，实际是将资金集中投向少数几只股票。一旦相关板块出现调整
，这些基金净值大概率同步下跌，分散风险的初衷可能会彻底落空 。

　　更需警惕的是 ，开“基金超市
”还会加大管理难度 、抬高投资成本
。对于普通投资者而言
，持有数十只基金，就意味着要花费大量时间跟踪每只产品的净值变化
、板块走势 ，一旦某只基金净值大幅回撤，投资者往往没精力深究原因
，只能被动承受损失。同时，过多持仓会导致交易成本高企 ，申购赎回费、管理费等叠加
，会不断侵蚀潜在投资收益 。

　　要通过基金投资真正分散风险，需厘清一个关键概念——相关性。简单来讲 ，两个资产若是多数时间同涨同跌 、涨跌幅相近
，就是相关性高；反之则相关性低
。如果投资者持仓标的大多高度相关，无论买入多少只产品 ，都无法真正起到分散风险的作用。

　　这就要求投资者跳出“数量越多越安全”的认知偏差
，聚焦资产配置质量而非数量 。其一，做好资产类别的跨界搭配 ，在股票型
、债券型、货币市场基金之间搭建合理组合
，利用不同类型资产的低相关性对冲风险
。其二，精选基金标的 ，重点关注持仓结构与基金经理投资风格，避开重仓股高度重合的产品
，减少持有同一产业链上下游的标的，降低股票型产品持仓的相关性。其三 ，明确自身风险承受能力
，结合投资期限 、收益目标优化持仓，不盲目追逐热门赛道 ，不跟风配置主题基金 。

　　从市场层面来看
，基金公司也应扛起责任，强化产品差异化设计 ，避免同质化产品扎堆发行
，同时做好投资者教育，清晰揭示产品投资方向与潜在风险
。监管部门则需持续引导市场树立理性投资理念 ，规范基金信息披露
，让投资者看清每一只基金的真实面貌。

　　分散风险的本质是基于专业研判的科学布局，而非简单的产品数量堆砌 。投资者唯有摒弃开“基金超市 ”的粗放操作 ，构建少而精的基金组合，才能在资本市场波动中行稳致远
。当更多投资者走出认知误区
，养成理性投资习惯，资本市场才能更好发挥资源配置功能 ，真正成为居民财富保值增值的蓄水池。

（文章来源：经济日报）